La campaña 1996-97 resultó ser una temporada desafiante y de transición para el Borussia Mönchengladbach, ya que Die Fohlen finalmente terminó en el puesto 11 de la Bundesliga. El año estuvo marcado por un cambio de entrenador a mitad de temporada, de Bernd Krauss a Hannes Bongartz, y por no haber podido consolidar el buen desempeño de la temporada anterior. Liderando la ofensiva estuvo el célebre internacional sueco Martin Dahlin, quien anotó 10 goles cruciales en la liga a pesar de un breve período de préstamo a principios de temporada. Entre los momentos destacados se incluyó una memorable participación en la Copa de la UEFA, donde el equipo logró una famosa victoria global de 6-4 sobre los gigantes ingleses Arsenal en la primera ronda, ofreciendo un destello de drama europeo en un año de liga por lo demás inconsistente que sigue siendo un capítulo notable en la historia del club. La campaña 1997-98 fue una lucha dramática y desgarradora por la supervivencia para el Borussia Mönchengladbach, con Die Fohlen finalmente asegurando un desesperado puesto 15 en la Bundesliga. Esta precaria posición aseguró su permanencia en la máxima categoría solo en la última jornada, gracias a una crucial ventaja por diferencia de goles sobre el descendido Karlsruher SC. Liderando la angustiosa batalla estuvo el delantero sueco Jörgen Pettersson, cuyos 13 goles resultaron vitales para un club que vio a tres entrenadores diferentes, Hannes Bongartz, Norbert Meier y Friedel Rausch, intentar alejarlos del descenso. A pesar de la inestabilidad en el campo y una decepcionante eliminación en primera ronda de la DFB-Pokal por penales ante el Hannover 96, el plantel contó con íconos como Stefan Effenberg y Patrik Andersson. Este año de ardua lucha sigue siendo un capítulo tenso, pero memorable, que pospuso el eventual descenso del club la temporada siguiente.