La temporada 2006-07 trajo un final devastador para el Luton Town, ya que "The Hatters" cayeron estrepitosamente a un aplastante 23º puesto en el Championship, lo que resultó en el descenso a la League One. Liderando la ofensiva estuvo el prolífico delantero Rowan Vine, cuyos 12 goles en liga fueron el pilar de un ataque que luchó por la regularidad, con Dean Morgan añadiendo 4 goles cruciales. El turbulento año estuvo marcado por crecientes dificultades financieras que obligaron a la venta de jugadores clave, lo que significó un capítulo doloroso que vio al club descender a la tercera categoría.