La temporada 2007-08 fue una campaña desastrosa de crisis financiera y deportiva para el Luton Town, que culminó con Los Hatters terminando 24º en la League One y sufriendo el descenso a la cuarta división. El destino del club quedó sellado en gran medida por una demoledora deducción de 10 puntos tras entrar en administración judicial en noviembre, un golpe del que el equipo no pudo recuperarse a pesar de un cambio de entrenador. Liderando el ataque estuvieron los máximos goleadores de la liga, Matthew Spring y el veterano Paul Furlong, quienes anotaron 12 goles cruciales cada uno. El punto culminante de la campaña fue una resistente trayectoria hasta la Cuarta Ronda de la Copa de la Liga, donde perdieron por poco ante el Everton de la Premier League después del tiempo extra, un breve momento de desafío en un año que trágicamente marcó el comienzo de su dramática caída por las ligas.