La saison 1996-97 s'est avérée difficile et de transition pour le Borussia Mönchengladbach, les Fohlen terminant finalement 11e de la Bundesliga. L'année fut marquée par un changement d'entraîneur en milieu de saison, de Bernd Krauss à Hannes Bongartz, et l'incapacité à capitaliser sur le bon classement de la saison précédente. Le fer de lance était le célèbre international suédois Martin Dahlin, qui a inscrit 10 buts cruciaux en championnat malgré un prêt temporaire plus tôt dans la saison. Parmi les faits marquants, une campagne mémorable en Coupe UEFA, où l'équipe a remporté une célèbre victoire 6-4 au total contre les géants anglais d'Arsenal au premier tour, offrant un éclair de drame européen dans une année de championnat par ailleurs inconstante, et qui reste un chapitre notable de l'histoire du club.